Δευτέρα, 21 Οκτωβρίου 2013

Γιατί "διχάζει" και τρομάζει η νέα κεφαλαιακή ενίσχυση της Eurobank


Τα δεδομένα είναι δύο για την Eurobank: πρώτον, χρειάζεται κεφαλαιακή ενίσχυση της τάξης των 1,5-2 δισ. ευρώ και δεύτερον, πρέπει να ιδιωτικοποιηθεί με την πώληση πακέτου 20%- 25% μέσα στους πρώτους μήνες του 2014. Όλα τα άλλα είναι καθοριστικά μεν, αλλά politics.

Γράφει:  
Η περίπτωση της Eurobank δοκιμάζει... νεύρα και αντοχές, συσχετισμούς ίσως και συμφέροντα. Οι πληροφορίες ότι η διοίκηση του ΤΧΣ είναι διχασμένη σχετικά με τον τρόπο που θα πρέπει να ιδιωτικοποιηθεί η τράπεζα δίνουν και παίρνουν. Και αυτό γιατί το ΤΧΣ καλύπτοντας πλήρως τις κεφαλαιακές ανάγκες της Eurobank με 5,5 δισ. ευρώ, μπήκε σε τιμή που αντιστοιχούσε σε περίπου 1,5 φορά το book value της τράπεζας, χωρίς να εκδοθούν warrants όπως στις άλλες συστημικές τράπεζες. Μετά την απόκτηση της Νέα Proton και του Νέου ΤΤ, η τιμή αυτή έπεσε στις 1,3 φορές, αλλά στο ταμπλό η μετοχή βρίσκεται στο 0,60 ευρώ. Το ερώτημα λοιπόν, όπως το εξέφραζαν κορυφαίες τραπεζικές πηγές στηνFMVoice.gr είναι διττό και έχει ως εξής: ποιος ιδιώτης θα δεχτεί να πληρώσει 1,3 φορές το βιβλίο για να μην χάσει το ΤΧΣ χρήματα των ελλήνων φορολογουμένων; Και πώς το Ταμείο θα δεχτεί μια ΑΜΚ για να μπει στρατηγικός επενδυτής στην τράπεζα σε τιμή κάτω από όσα έχει δώσει ήδη; Η απάντηση σύμφωνα με τις ίδιες πηγές είναι απλή: πιθανότατα ουδείς εκ του ΤΧΣ εάν δεν διασφαλιστεί η ασυλία και η μη δυνατότητα δίωξης για τις αποφάσεις που λαμβάνει όπως ισχύει και με τα μέλη του ΤΑΙΠΕΔ.
Η πλευρά Σκλαβούνη (μη εκτελεστικός πρόεδρος) φέρεται να υποστηρίζει ότι η πώληση σε funds δεν είναι η δέουσα επιλογή, ιδιαίτερα με την τιμή της μετοχής τόσο χαμηλά και ότι η Eurobank θα πρέπει να ενισχυθεί εκ νέου από το Ταμείο και να αναζητηθεί ο επενδυτής με τις κατάλληλες συνθήκες. Η πλευρά Σακελλαρίου (διευθύνουσα σύμβουλος) υποστηρίζει ότι θα πρέπει να μπουν νέα κεφάλαια στην τράπεζα από επενδυτές, ώστε να ενισχυθεί η αξία της. Δεν θα ήταν αρνητική, αναφέρουν οι πληροφορίες, με το να υπάρξει και κατά ένα μέρος ενίσχυση της τράπεζας από το ΤΧΣ.
Η τρόικα φέρεται να συντάσσεται με την κυρία Σακελλαρίου, αλλά υπό το πρίσμα ότι το επικαιροποιημένο μνημόνιο επιβάλλει μια συμφωνία ιδιωτικοποίησης της Eurobank ώστε να παρέχει κίνητρο για απόκτηση πλειοψηφικού ποσοστού από τον νέο στρατηγικό μέτοχο. Υπό αυτά τα δεδομένα, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, ο μόνος τρόπος για να βρεθούν αξιόπιστοι ιδιώτες επενδυτές στο μετοχικό κεφάλαιο της Eurobank είναι να δοθούν και σε αυτήν την περίπτωση warrants. Αυτό σημαίνει ότι επίκεινται αλλαγές στον νόμο της ανακεφαλαιοποίησης.
Αν η τιμή που θα μπουν οι επενδυτές είναι χαμηλότερη από την τιμή κτήσης του ΤΧΣ, τότε θα ανοίξει εξ' ορισμού η συζήτηση για οριζόντια ρύθμιση, που να ισχύει και στις υπόλοιπες τράπεζες, σχολίαζαν αρμόδιες πηγές, κάτι που η κυβέρνηση δεν το επιθυμεί. Φυσικά, υπάρχει πάντα και ο φόβος της απιστίας, εκτός και αν αλλάζοντας το νόμο το οικονομικό επιτελείο και η τρόικα αποδεχθούν να εισπράξουν λιγότερα από όσα έβαλαν για να στηρίξουν τα πιστωτικά ιδρύματα, προκειμένου αξιοποιώντας την ευνοϊκή επενδυτική συγκυρία να πάρουν πίσω όσο το δυνατόν γρηγορότερα όσα μπορούν από τα χρήματα των φορολογουμένων.
Σε κάθε περίπτωση, η διοίκηση της τράπεζας και κυρίως ο κ. Χρήστος Μεγάλου έχει αναλάβει επ΄ ώμου τις επαφές με πιθανούς επενδυτές του εξωτερικού, τράπεζες αλλά και κορυφαία funds προκειμένου να προσελκύσει το ενδιαφέρον και γιατί όχι να λάβει "υποσχετικές" για συμμετοχή τους στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας που θα σημάνει την επανα-ιδιωτικοποίησή της. Η διοίκηση της τράπεζας σε μια μάχη με τον χρόνο βρίσκεται με μια βαλίτσα στο χέρι και με το business plan υπό μάλης για να επιτύχει το προσδοκώμενο αποτέλεσμα. Δεν "παίζει" όμως μόνη, αφού όλα εξαρτώνται από τις ορέξεις της τρόικας και τις αποφάσεις  του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.


ΠΗΓ: Γιατί "διχάζει" και τρομάζει η νέα κεφαλαιακή ενίσχυση της Eurobank

Τράπεζες: Τι σώζουν και τι χάνουν στα Βαλκάνια


Σαφής και κατηγορηματική είναι η στρατηγική της τρόικας έναντι των ελληνικών τραπεζών. «Το κρατικό χρήμα που έχετε πάρει θα πρέπει να συνοδεύεται με συγκεκριμένα μέτρα και δράσεις, οι οποίες θα εξασφαλίσουν την εξυγίανση και την βιωσιμότητα τους» έχουν διαμηνύσει οι πιστωτές και από τη μία οι Επίτροποι και από την άλλη η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν (DGComp) έχουν επιφορτιστεί με την εποπτεία ότι η εντολή θα εκτελεστεί.

Γράφει:  

Τα περιθώρια ελιγμών για τις συστημικές τράπεζες (Εθνική, Πειραιώς, Alpha και Eurobank) είναι έως και ανύπαρκτα και σε αυτό το επίπεδο, υπάρχει ήδη συμφωνία μεταξύ τραπεζιτών και τρόικας καθώς και οι τραπεζίτες αναγνωρίζουν την ανάγκη συμμαζέματος των ετήσιων δαπανών τους.
Η προτεραιότητα της τρόικας σε αυτόν τον τομέα είναι η απεξάρτηση του τραπεζικού συστήματος από τα περίπου 78 δισ. ευρώ που αντλούν από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και τον ELA. Επιπλέον η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εκτιμά ότι ως αντάλλαγμα των κρατικών ενισχύσεων και για να ωφεληθεί η ελληνική οικονομία, οι τράπεζες πρέπει να προχωρήσουν σε πωλήσεις των μη παραγωγικών επενδύσεών τους, αλλά και των δραστηριοτήτων τους στο εξωτερικό, σε βάθος 5ετίας, προκειμένου να απελευθερώσουν εποπτικά κεφάλαια και ρευστότητα. Το τελικό πλάνο που θα συνοδεύεται από συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα με μεσοπρόθεσμους στόχους, περιμένει κάθε τράπεζα να παραλάβει στο αμέσως προσεχές διάστημα, κατόπιν των σχετικών αποφάσεων και του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, όπως έχει πρώτη επισημάνει η FMVoice.gr με ρεπορτάζ της (Στο ΤΧΣ οι αποφάσεις για τις ελληνικές τράπεζες στα Βαλκάνια).
Ωστόσο, οι διοικήσεις των τραπεζών εκτιμούν ότι επειδή τους δίνεται αρκετός χρόνος για τις πωλήσεις των επενδύσεων τους στη Νέα Ευρώπη, όλα θα κριθούν στο μεσοδιάστημα. Δηλαδή, από την πορεία της χώρας και τη δυνατότητά τους να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους πριν από τις πωλήσεις των θυγατρικών τους.
Σύμφωνα με πληροφορίες, για την Εθνική το πλάνο προβλέπει την πώληση όλων των θυγατρικών της στη Βαλκανική αγορά και η πώληση των 40% της τουρκικής θυγατρικής της, της Finansbank, σε δύο χρονικές φάσεις, όπως έχει ήδη γράψει η FMVoice.gr. Η τράπεζα είχε κύρια βασικά ίδια κεφάλαια pro forma 9,2% στο πρώτο εξάμηνο του 2013. Ωστόσο, βρίσκεται στη φάση πώλησης σημαντικού ποσοστού της κατά 100% θυγατρικής της, της ΠΑΝΓΑΙΑ, από την οποία θα εισπράξει περί τα 500 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα έχει δρομολογήσει και άλλες ενέργειες για την βελτίωση του εν λόγω δείκτη της.
Για την Πειραιώς, η DGComp εκτιμά ότι σε βάθος 5ετίας θα πρέπει να έχει προχωρήσει στην πώληση του μεγαλύτερου μέρους των θυγατρικών της, καθώς σύμφωνα με πηγές εκτιμά ότι η τράπεζα απορρόφησε τα περισσότερα πιστωτικά ιδρύματα της ελληνικής αγοράς. Η τράπεζα έχει Κύρια Βασικά Ίδια Κεφάλαια στο 13,8%.
Από τη διοίκηση της Eurobank ζητήθηκε να προχωρήσει σε πωλήσεις της σερβικής, ουκρανικής, βουλγαρικής και ρουμανικής θυγατρικής της και να κρατήσει την Κυπριακή και το Λουξεμβούργο. Υπενθυμίζεται ότι η τράπεζα έχει κεφαλαιακή επάρκεια (Κύρια Βασικά Ίδια Κεφάλαια) 8,1%, από το ελάχιστο όριο 9% που έχουν θέσει οι τραπεζικές αρχές. Επίκειται Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου, η οποία ωστόσο αποτελεί ακόμη άλυτο “γρίφο” για το πως θα υλοποιηθεί. Εξίσου “γρίφος” είναι και το ύψος των ιδιωτικών κεφαλαίων που θα καταφέρει να προσελκύσει η τράπεζα, που θα κρίνει και το ύψος των κεφαλαίων που θα κληθεί να βάλει το ΤΧΣ.
Η Alpha Bank, έχει πουλήσει ήδη την Ουκρανία. Η Επιτροπή, κατά πληροφορίες, ζήτησε από τη διοίκηση της τράπεζας να προχωρήσει σε πώληση της Σερβίας και της Βουλγαρίας και δεν είναι αρνητικό στο να κρατήσει την Ρουμανική και την Αλβανική θυγατρική της. Η τράπεζα έχει Κύρια Βασικά Ίδια Κεφάλαια 13,9%, ενώ παράλληλα προχωρά και σε άλλες δράσεις που θα βελτιώσουν τον ισολογισμό της .


Παρασκευή, 18 Οκτωβρίου 2013 08:11
ΠΗΓΗ: Τράπεζες: Τι σώζουν και τι χάνουν στα Βαλκάνια

Τετάρτη, 16 Οκτωβρίου 2013

Δάνεια άνω των 50 δισ. ευρώ έχουν ρυθμιστεί από τις τράπεζες

Στις τράπεζες η Ελλάδα στενάζει. Και ζητά να της ρυθμίσουν στεγαστικά, καταναλωτικά και επιχειρηματικά δάνεια γιατί... δεν βγαίνει. Οι τράπεζες δε, εμφανίζονται πρόθυμες, καθώς δεν θέλουν ο λογαριασμός της BlackRock για τις επισφάλειες να βγει... ακριβός.

 Γράφει: Ρόη Χάικου
Πάνω από 1,5 εκατ. στεγαστικά και καταναλωτικά δάνεια έχουν ρυθμιστεί τα τους τελευταίους 18 μήνες, σύμφωνα με εκτιμήσεις των τραπεζών, υπερβαίνοντας με συντηρητικούς υπολογισμούς σε αξία τα 50-55 δισ. ευρώ.
Μόνο στο πρώτο τρίμηνο του 2013 σε επαναδιαπραγμάτευση και αναχρηματοδότηση μπήκε το 5,6% του συνολικού χαρτοφυλακίου χορηγήσεων, σύμφωνα με στοιχεία της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την Ελλάδα, ποσοστό που αντιστοιχεί σε 12,78 δισ. ευρώ. Ανάλογη ήταν η επίδοση και το τέταρτο τρίμηνο του 2012.
Εάν σε αυτά προσμετρηθούν και οι αναδιαρθρώσεις επιχειρηματικών δανείων, το ποσό φτάνει σε δυσθεώρητα ύψη, τρανή απόδειξη του οικονομικού αδιεξόδου που βιώνουν φυσικά και νομικά πρόσωπα λόγω της ύφεσης. Το 60% των μη εξυπηρετούμενων δανείων αφορά σε επιχειρηματικές χορηγήσεις, ενώ ξεπερνούν τις 500.000 τα νοικοκυριά που δεν πληρώνουν τις δόσεις των στεγαστικών, καταναλωτικών δανείων και πιστωτικών τους καρτών.
Οι τράπεζες δέχονται να ρυθμίσουν ακόμη και δάνεια σε καθυστέρηση, ιδιαίτερα καταναλωτικά και πιστωτικές κάρτες, προκειμένου να ανακόψουν το "τσουνάμι" των επισφαλειών, που έχει φτάσει στο 30% το πρώτο τρίμηνο εφέτος και εξακολουθεί να τραβά την ανηφόρα. Επίσης, κατά περίπτωση μπορεί να "κουρέψουν" και μέρος του χρέους, ιδιαίτερα στις περιπτώσεις που έχει καταβληθεί το μεγαλύτερο μέρος των προβλεπόμενων τόκων, ενώ πλέον, οι ρυθμίσεις είναι αλά καρτ, ανάλογα με το πιστοληπτικό προφίλ του δανειολήπτη, το ύψος της οφειλής και το είδος του δανείου. Απαραίτητη προϋπόθεση είναι η εγγραφή προσημείωσης / υποθήκης σε ακίνητο, αφού έτσι, μπορούν να "συμμαζευτούν" όλα τα χρέη σε ένα δάνειο, μειώνοντας σημαντικά το επιτόκιο, άρα και τη δόση.
Αλλά και η τρόικα έχει στείλει σαφές μήνυμα στις διοικήσεις των τραπεζών να ρυθμίσουν όλα τα δάνεια που βρίσκονται σε καθυστέρηση ακόμα και 30 ημερών. Στόχος είναι με την έλευση του 2014, να έχει περιοριστεί το ποσοστό των καθυστερούμενων δανείων.
Λύσεις για να πληρωθεί η δόση
Είτε πρόκειται για δάνεια σε καθυστέρηση, είτε για "ενήμερους" πελάτες, τα πιστωτικά ιδρύματα "κόβουν και ράβουν" στα μέτρα του δανειολήπτη λύσεις για να μειωθεί η μηνιαία δόση, ώστε να εξασφαλίσουν ότι οι οφειλές του θα συνεχίσουν να αποπληρώνονται ή θα αποκατασταθεί η εξόφληση. Στις περιπτώσεις δε, πελατών που δεν έχουν μπει στην "κόκκινη ζώνη", η μεταχείριση είναι σαφώς καλύτερη σε σχέση με αυτούς οι οποίοι έχουν καθυστερήσει να καταβάλλουν δύο ή και περισσότερες δόσεις.
Εάν κάποιος είναι άνεργος, τότε οι περισσότερες τράπεζες προτείνουν προγράμματα που απαλλάσσουν τον δανειολήπτη από κάθε υποχρέωση καταβολής οποιουδήποτε ποσού για ένα χρονικό διάστημα το οποίο όμως δεν θα υπερβαίνει τους 12-18 μήνες.
Εκτός από τις α λα καρτ λύσεις των τραπεζών, υπάρχει η δυνατότητα υπαγωγής στο πρόγραμμα ρύθμισης των δανείων, που καθιέρωσε ο νόμος 4161/2013 του υπουργείου Ανάπτυξης και προβλέπει περίοδο χάριτος 48 μηνών με μηνιαία δόση στο 30% του μηνιαίου οικογενειακού εισοδήματος.
Οι δανειολήπτες που θέλουν να υπαχθούν στην ρύθμιση των τραπεζικών δανείων θα πρέπει να έχουν προηγουμένως ρυθμίσει τα χρέη τους προς την εφορία, καθώς απαιτείται στα δικαιολογητικά η προσκόμιση φορολογικής ενημερότητας.



Δευτέρα, 12 Αυγούστου 2013 13:27
ΠΗΓΗ: Δάνεια άνω των 50 δισ. ευρώ έχουν ρυθμιστεί από τις τράπεζες

Αθ. Βαμβακίδης (BoA): Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους θα γίνει, ό,τι κι αν λέει η Γερμανία

Οι αγορές το έχουν προεξοφλήσει και είναι θέμα χρόνου. Ο λόγος για μια νέα αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, η οποία σύμφωνα με τον κ. Αθανάσιο Βαμβακίδη, επικεφαλής νομισματικής στρατηγικής για την Ευρώπη της Bank of America/Merrill Lynch, «ό,τι κι αν λέει η Γερμανία, η αναδιάρθρωση θα γίνει, ίσως όχι απαραίτητα με τη μορφή "κουρέματος"».

Γράφει: Ρόη Χάικου
Ο κ. Βαμβακίδης στην συνέντευξη που παραχώρησε στην εκπομπή Bank Voice της FMVoice.gr επισήμανε ότι ένα καλό σενάριο είναι να συνδυαστεί η εφαρμογή της αναδιάρθρωσης του χρέους - μια πιθανότατα χρονικής επιμήκυνσης της αποπληρωμής των δανείων της Ελλάδας με το πρόγραμμα των διαρθρωτικών αλλαγών που θα πρέπει να γίνουν, όπως π.χ. η φορολογική μεταρρύθμιση. «Αυτό θέλουν οι δανειστές της χώρας», εξήγησε σχετικά, υπενθυμίζοντας ότι το 80% του ελληνικού χρέους βρίσκεται στα χέρια της Γερμανίας, της ΕΚΤ και της ΕΕ. «Τα τρέχοντα επίπεδα του χρέους είναι πολύ υψηλά και η ελληνική οικονομία δύσκολα θα ανακάμψει. Είναι αδύνατον να πληρώσει αυτά τα ποσά στους δανειστές της η Ελλάδα», υπογράμμισε ο ίδιος.
Ιδιαίτερη αναφορά έκανε και για τις ελληνικές τράπεζες. «Όταν βλέπει κανείς τα νούμερα διαπιστώνει ότι ακόμη είναι μακριά από την ανάκαμψη», αλλά αναγνώρισε το ενδιαφέρον των hedge funds, αν και εκτίμησε ότι ακόμη δεν έχουν μπει πραγματικά στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές. «Είναι στοίχημα για τα hedge funds οι ελληνικές τράπεζες. Είθισται να μπαίνουν, αυτά παίρνουν το μεγάλο ρίσκο, αλλά αν τους βγει αποκομίζουν και τα μεγαλύτερα κέρδη. Μετά ακολουθεί το λεγόμενο "πραγματικό χρήμα"».
Η ΕΚΤ
Για την πορεία της ευρωπαϊκής οικονομίας, ο κ. Βαμβακίδης υπενθύμισε ότι πρωτίστως επηρεάζεται από την ΕΚΤ και την πολιτική που ακολουθεί. Μάλιστα, τόνισε ότι από τη στιγμή που ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη είναι σημαντικά κάτω από το 2%, η κεντρική τράπεζα δεν κάνει τίποτα για να στηρίξει την ευρωπαϊκή οικονομία, αν και υπάρχουν σημάδια ανάκαμψης, έστω και αδύναμης.
Ο κ. Βαμβακίδης εκτίμησε ότι η ΕΚΤ δεν θα κάνει κάτι σύντομα στο πεδίο των επιτοκίων, ενώ «βλέπει» έναν νέο γύρο διάθεσης φθηνών μακροπρόθεσμων δανείων (LTROs) προς τα τέλη του έτους ή αρχές του 2014. «Το αρνητικό είναι ότι η συζήτηση δεν θα οδηγήσει σε χαλαρή νομισματική πολιτική», ανέφερε σχετικά. Συγκρίνοντας δε, την πολιτική που ακολουθεί η Fed στις ΗΠΑ, ο CEO νομισματικής στρατηγικής για την Ευρώπη της BoA/Merrill Lynch σημείωσε ότι «είναι τα δύο άκρα. Η Fed επικρίνεται ότι το παρακάνει και η ΕΚΤ ότι δεν κάνει τίποτα». Κατά τον ίδιο, η ΕΚΤ θα έπρεπε να κάνει κάτι ώστε να ωθήσει τον πληθωρισμό της ευρωζώνης στα επίπεδα του 2% και να τονώσει την οικονομία.
Shutdown στις ΗΠΑ
Ο κ. Βαμβακίδης αναφερόμενος σε όσα συμβαίνουν στις ΗΠΑ και το περιβόητο shutdown του δημόσιου τομέα σημείωσε ότι τα τεκταινόμενα εκπλήσσουν. «Όσο μικρό κι αν είναι, το ρίσκο για πιστωτικό γεγονός στις ΗΠΑ υπάρχει. Παίζουν με τη φωτιά», σχολίασε σχετικά, αναγνωρίζοντας ότι οι αγορές δεν είναι προετοιμασμένες για το χειρότερο, που δεν είναι άλλο από την πτώχευση.
«Όλοι πιστεύουν ότι στο τέλος κάποιος θα υποχωρήσει», σημείωσε ο κ. Βαμβακίδης αναφέροντας ότι καθοριστική ημερομηνία για τις εξελίξεις είναι η 17η Οκτωβρίου, οπότε οι ΗΠΑ θα κληθούν να δανειστούν ακόμη παραπάνω από τα προϋπολογιζόμενα. «Εάν μέχρι τότε δεν υπάρχει λύση, η επόμενη καθοριστική είναι έως τα μέσα Νοεμβρίου. Εάν και τότε δεν έχει υπάρξει συμφωνία, θα μιλάμε για πιστωτικό γεγονός», κατέληξε.


Τράπεζες: Στα 3,6 δισ. ευρώ (;) οι έξτρα κεφαλαιακές ανάγκες μετά τα stress test

Διαχειρίσιμα για τις περισσότερες τράπεζες αναμένονται να είναι τα αποτελέσματα δύο καθοριστικών ασκήσεων για την σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Πρώτον, ο έλεγχος της BlackRock για τις ζημίες από τα «κόκκινα» δάνεια, τα τελικά αποτελέσματα του οποίου θα παραδοθούν στην Τράπεζα της Ελλάδος μέσα στο μήνα και στη συνέχεια τα τεστ αντοχής που θα διενεργήσει τον Νοέμβριο η ΤτΕ για λογαριασμό της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (EBA) με προβολή οικονομικών στοιχείο για την τριετία 2014-2016.
Γράφει:  
Οι πληροφορίες θέλουν το πόρισμα των αμερικανών ελεγκτών για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια να προβλέπει επιπλέον κεφαλαιακές ανάγκες της τάξης των 5-7 δισ. ευρώ. ΗFMVoice.gr πληροφορείται ωστόσο, από αρμόδια χείλη ότι οι επιπλέον κεφαλαιακές απαιτήσεις για το σύνολο του κλάδου θα είναι της τάξης των 3,6 δισ. ευρώ. Και αυτό γιατί η ζημία από τα κόκκινα δάνεια θα επιμεριστεί από τις προβλέψεις των τραπεζών για επαναφορά στην κερδοφορία. Μάλιστα, οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για αρνητικό αποτέλεσμα 2,5 δισ. ευρώ το 2014, περίπου 1-1,1 δισ. ευρώ το 2015 και ισοσκελισμένο αποτέλεσμα το 2016.
Αρμόδια στελέχη των συστημικών τραπεζών που είναι σε επαφή με την BlackRock σημείωναν ότι τα όποια πρόσθετα κεφάλαια προκύψουν από τα stress test μπορούν να αναπληρωθούν από κεφάλαια που θα δημιουργηθούν από τη λειτουργική κερδοφορία, τις συνέργειες που επιφέρουν οι συγχωνεύσεις που πραγματοποιήθηκαν, από τη μείωση του λειτουργικού κόστους κ.λπ.
Σε αυτό το συμπέρασμα συγκλίνουν οι εκτιμήσεις κορυφαίων τραπεζιτών, όπως του κ. Μιχάλη Σάλλα, προέδρου της Πειραιώς, ο οποίος έχει εμφανιστεί βέβαιος ότι δεν θα υπάρξουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες τόσο για τον όμιλο Πειραιώς, όσο και για τις υπόλοιπες τράπεζες. Οι διοικήσεις των συστημικών τραπεζών είναι αισιόδοξες ότι θα καλύψουν τις όποιες πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες προκύψουν στο πλαίσιο των ασκήσεων BlackRock/EBA χωρίς να προσφύγουν εκ νέου για βοήθεια στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Αλλά και θεσμικοί παράγοντες που παρακολουθούν από κοντά τους ελεγκτές της BlackRock και έχουν μια πρώτη εικόνα των αποτελεσμάτων συμφωνούν ότι και τα stress test θα κινηθούν με βάση όσα έχουν προβλεφθεί.
Δύο σενάρια
Αυτές οι καταρχήν εκτιμήσεις προκύπτουν από τις βελτιωμένες μακροοικονομικές παραδοχές της περιόδου 2014-2016, όπως εξηγούσαν στην FMVoice.gr τραπεζικές πηγές. Και εφόσον δεν υπάρξει κανένα δημοσιονομικό... ατύχημα. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις που υπάρχουν, το δυσμενές σενάριο της BlackRock για την πορεία της οικονομίας θα προβλέπει μείωση του ΑΕΠ κατά 2,5% το 2014, έναντι πρόβλεψης του ΔΝΤ για αύξηση κατά 0,6%, μείωση του ΑΕΠ κατά 0,5% το 2015 έναντι πρόβλεψης του ΔΝΤ για άνοδο 2,95% και αύξηση ΑΕΠ 1% το 2016 έναντι πρόβλεψης για +3,74% από το ΔΝΤ.
Η BlackRock θα προσμετρήσει τις προβλέψεις του βασικού σεναρίου, που ουσιαστικά θα είναι αυτές του ΔΝΤ, με εκείνες του ακραίου δικού της σεναρίου και θα καθορίσει τις πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Σε κάθε περίπτωση, το δυσμενές σενάριο της BlackRock θα εξεταστεί και από την τρόικα, η συγκατάθεση της οποίας είναι απαραίτητη για την ολοκλήρωση της άσκησης. Υπενθυμίζεται ότι το δυσμενές σενάριο της BlackRock στην προηγούμενη άσκηση, προ διετίας προέβλεπε για το 2012 μείωση του ΑΕΠ κατά 4,2%. Οι προβλέψεις αυτές διαψεύστηκαν επι τω χείρω, καθώς η χρονιά έκλεισε με μείωση άνω του 6%.
Η BlackRock θα παραδώσει στην ΤτΕ στα τέλη Οκτωβρίου το προσχέδιο των εκτιμήσεών της για τις αναμενόμενες ζημίες από μη εξυπηρετούμενα δάνεια και ως τα τέλη Νοεμβρίου θα παραδοθεί και η τελική μελέτη. Για τον τελικό προσδιορισμό των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών από την ΤτΕ, την τρόικα και την EBA θα προσμετρηθούν και τα επιχειρηματικά σχέδια των πιστωτικών ιδρυμάτων, τα οποία θα περιλαμβάνουν και τα σχέδια αναδιάρθρωσης (restructuring plans), που θα προβλέπουν πώληση θυγατρικών εταιρειών εντός και εκτός Ελλάδος την περίοδο 2014-2017, οπότε θα απελευθερώσουν κεφάλαια και ρευστότητα. Αυτά τα σχέδια αναδιάρθρωσης αναμένεται να λειτουργήσουν ως «σύμμαχος» των ελληνικών τραπεζών στην αναμενόμενη θετική εικόνα των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας για τα επόμενα χρόνια.
Τι θα πράξουν οι τράπεζες
Για τις τρεις συστημικές τράπεζες οι οποίες κατάφεραν να ανακεφαλαιοποιηθούν με τη συμμετοχή ιδιωτών (Εθνική, Πειραιώς και Alpha) ο στόχος είναι να μην καταφύγουν εκ νέου στο ΤΧΣ για την άντληση πρόσθετων κεφαλαίων. Στελέχη των τραπεζών έχουν διατυπώσει τη βεβαιότητά τους ότι δεν θα απαιτηθεί τέτοια βοήθεια, καθώς η υλοποίηση των σχεδίων αναδιάρθρωσης θα συνδράμει καταλυτικά τις προσπάθειες τους.
Σε ό,τι αφορά την Eurobank τα πράγματα είναι διαφορετικά, καθώς ανακεφαλαιοποιήθηκε πλήρως από το ΤΧΣ και η συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα είναι εξαιρετικά περιορισμένη. Στόχος της διοίκησης είναι ενισχύσει την κεφαλαιακή της βάση με την εξεύρεση ιδιωτών επενδυτών, ώστε να επανα-ιδιωτικοποιηθεί το ταχύτερο, όπως απαιτεί και το Μνημόνιο. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η τράπεζα θα χρειαστεί καταρχήν μια αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της τάξης του 1,5 δισ. ευρώ.
Η διοίκηση της Eurobank υπό τον κ. Χρήστο Μεγάλου τους τελευταίους μήνες κάνει συνεχώς ραντεβού με υποψήφιους στρατηγικούς και θεσμικούς επενδυτές, εντός και εκτός Ελλάδας, βολιδοσκοπώντας το ενδιαφέρον τους για την τράπεζα, ώστε να είναι έτοιμη να προβεί σε ΑΜΚ μέσα στους επόμενους μήνες.


Δευτέρα, 07 Οκτωβρίου 2013 08:16
ΠΗΓΗ: http://www.fmvoice.gr/index.php/2012-09-12-05-23-13/business-news/2012-09-12-05-25-47/item/70888-%CF%84%CF%81%CE%AC%CF%80%CE%B5%CE%B6%CE%B5%CF%82-%CF%83%CF%84%CE%B1-36-%CE%B4%CE%B9%CF%83-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%8E--%CE%BF%CE%B9-%CE%AD%CE%BE%CF%84%CF%81%CE%B1-%CE%BA%CE%B5%CF%86%CE%B1%CE%BB%CE%B1%CE%B9%CE%B1%CE%BA%CE%AD%CF%82-%CE%B1%CE%BD%CE%AC%CE%B3%CE%BA%CE%B5%CF%82-%CE%BC%CE%B5%CF%84%CE%AC-%CF%84%CE%B1-stress-test

Ευρώπη της συμφοράς

Όλο και περισσότερο θαμπώνει το άλλοτε γοητευτικό και λαμπερό ταυτόχρονα όνειρο μιας ενωμένης Ευρώπης.
Γράφει:  

Σήμερα, μια Ευρώπη, που τυπικά και μόνο δείχνει «ενωμένη» δεν γοητεύει, ούτε συγκινεί με τον Μερκελισμό που την διακατέχει τρέχοντας με φρενήρεις ταχύτητες στη λεωφόρο της οικονομικής κρίσης.
Ένα δραματικό νούμερο έρχεται να επισφραγίσει τη χίμαιρα του δήθεν ευρωπαϊκού όνειρου.
43 εκατομμύρια Ευρωπαίοι υποσιτίζονται, λόγω της οικονομικής κρίσης!
Το όνειδος.
Ναι. Το ευρωπαϊκό όνειρο μετατρέπεται αργά και σταθερά σε ένα ευρωπαϊκό όνειδος, με τους Γερμανούς να καλοπερνάνε και οι άλλοι να πεινάνε.
Οι Γερμανοί άλλωστε, είναι οι μόνοι, πολλαπλά κερδισμένοι από την οικονομική κρίση, που μαστίζει μεγάλο μέρος των ευρωπαϊκών λαών και κυρίως τις χώρες του Μεσογειακού Νότου.
43 εκατομμύρια Ευρωπαίοι δεν τρέφονται επαρκώς, λόγω της οικονομικής κρίσης.
Το τραγικό αυτό νούμερο είναι επίσημο, το ανακοίνωσε ο Γραμματέας της Διεθνούς Επιτροπής του Ερυθρού Σταυρού και της Ερυθράς Ημισελήνου, και το μετέδωσε το Γερμανικό Πρακτορείο.

Κατασχεμένα ΙΧ σε... τιμές καινούριων

Όταν ένας έμπορος ΙΧ αγοράζει κατασχεμένο VW Golf μοντέλο του 2011 έναντι 14.800 ευρώ τη στιγμή που καινούριο έχει 14.990 ευρώ τι μπορεί να σκεφτεί άραγε κανείς; Είτε είναι τρελός είτε κάνει «ξέπλυμα» μαύρου χρήματος!
Γράφει:  

Περίεργα πράγματα συμβαίνουν τον τελευταίο καιρό στις δημοπρασίες κατασχεμένων ή χρονομισθωμένων αυτοκινήτων από τις τράπεζες με τις τιμές διάθεσης να κυμαίνονται σε επίπεδα υψηλότερα ακόμη και τις αντίστοιχες τιμές στην λιανική ή να είναι σε απόσταση αναπνοής από τις τιμές που έχουν τα αντίστοιχα μοντέλα ως καινούρια...
Αποτέλεσμα των παραπάνω είναι να έχουν «στερέψει» οι πηγές άντλησης αυτοκινήτων για τους εμπόρους από την εγχώρια αγορά ενώ από την άλλη μεριά η επιβολή υπέρογκων φόρων κάνει απαγορευτικές τις εισαγωγές μεταχειρισμένων οχημάτων από το εξωτερικό.
Πάντως μέχρι πρότινος όταν υπήρχε έλλειψη αυτοκινήτων στην αγορά μεταχειρισμένων αυτομάτως ανέβαιναν και οι τιμές. Τώρα οι τιμές ανεβαίνουν ραγδαία χωρίς να μπορούν οι καταναλωτές να απορροφήσουν τα αυτοκίνητα στις συγκεκριμένες τιμές δημιουργώντας κλίμα ασφυξίας στους επιχειρηματίες του κλάδου.

Περισσότερα στην FMVOICE.GR
http://www.fmvoice.gr/index.php/2012-09-12-05-20-12/financial-news/2012-09-12-05-20-43/item/71588-%CE%BA%CE%B1%CF%84%CE%B1%CF%83%CF%87%CE%B5%CE%BC%CE%AD%CE%BD%CE%B1-%CE%B9%CF%87-%CF%83%CE%B5-%CF%84%CE%B9%CE%BC%CE%AD%CF%82-%CE%BA%CE%B1%CE%B9%CE%BD%CE%BF%CF%8D%CF%81%CE%B9%CF%89%CE%BD